隧道支护锚索 证监会发布2025年执法情况综述：全年查办违法违规案件701起

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　　来源：界面新闻

　　据证监会消息，2025年，证监会坚持以习近平新时代特社会主义思想为指，入学习贯彻党的二十大及二十届历次全会精，落实中央经济工作会议、全国金融系统工作会议部署，依法从严击证券期货违法活动，坚持全链条惩处，强化“行刑民”立体追责，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角，切实维护市场交易秩序，有力有保护投资者法权益，护航资本市场风险、强监管、促质量发展。

　　、2025年总体执法情况

　　全年查办违法违规案件701起。从案发域看，信息披露违法案件200起，中介机构违法案件77起，内幕交易案件218起，操纵市场案件85起，私募基金违法案件26起，从业人员违法违规案件51起。

　　从案发趋势看，公司机构违法类与交易违法类案件呈“降升”态势。随着上市公司财务造假综惩体系逐步落地，市场生态明显好转，信息披露违法案件数量同比下降19.68，中介机构违法案件数量同比下降18.95。同时，伴随交易活跃，交易违法类案件数量有所增长，其中内幕交易案件数量同比增长22.47，操纵市场案件数量同比增长19.72。

　　从惩处力度看，全年作出处罚决定661份，同比增长11.66；罚没金额154.74亿元，同比增长0.86；处罚责任主体1506人/次，同比增长13.49；市场禁入142人，同比增长20.34。向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件线索172起，与去年基本持平，涉及违法主体500余人。

　　二、严惩造假，筑牢市场基石

　　——“清毒瘤”。上市公司造假是侵蚀资本市场根基的“毒瘤”，严重危害市场生态，始终是执法的重中之重。2025年，我会开展击上市公司财务造假项行动。全年查办财务造假案件97起，处罚65上市公司、392名责任人隧道支护锚索，计罚款30亿元。对东通再融资造假，罚款2.73亿元；对鸿股份开展商业实质的“空转”“走单”造假行为，罚款1.69亿元。坚持“退市不责”，全年查处43退市公司违法违规行为，对31公司计罚款15亿元；16上市公司因严重造假而退市。对已退市公司元成股份财务造假等违法行为，罚款7900余万元。

　　——“惩恶”。控股股东、实控人是上市公司的“关键少数”，不得越股东权利干预上市公司决策，但个别主体视上市公司公众属，滥用控制地位谋私利或操控公司实施违法。2025年，我会严格查办“关键少数”滥用优势地位、“掏空”占用上市公司亿元案件32起，依法从严“双罚”“并罚”。对东旭光电、东旭蓝天的实控人、控股股东等罚款17亿元，19人市场禁入，并移送公安机关追究责任；对广道数字实控人、控股股东等罚款3020万元，远对上市公司的罚款金额，对实控人、财务负责人终身市场禁入。

　　——“帮凶”。三配是上市公司财务造假的重要“土壤”，须体击，坚决破除造假“生态圈”。2025年，我会加快建设三配造假监测预警机制，强化监管执法信息串并，坚持追到底，不留“漏网之鱼”。严查严处配紫晶存储造假的上市公司证通电子、朗源股份，计罚款1970万，并对责任人市场禁入。次认定配造假三为共同违法，对越博动力和鸿股份2起案件的配造假以共犯式直接处罚。对1协助造假企业的IPO申请不予受理。

　　——“遏苗头”。真实、准确、完整是信息披露的基本原则，“蹭热点”“炒概念”等违法行为，严重误投资者，破坏市场健康稳定发展。2025年，我会紧盯该类苗头、趋势违法，快速反应、果断出击，发现起、查处起。对天普股份等重大遗漏行为露头就，火速立案，回应关切；快查快罚向日葵、英集芯、亚辉龙、容百科技、双良节能等公司模糊、夸大信息等误投资者的违法行为，及时立规矩、明向。

　　三、严违法交易，维护市场秩序

　　——严惩操纵市场。操纵市场行为严重扰乱市场公平公正交易秩序，损害投资者权益，非法牟取暴利。2025年，我会根据市场形势变化及违法行为演变，不断优化线索筛查发现机制，严查重罚恶操纵案件，查办操纵市场获利亿元案件19起。对余某控制大量账户连续买、对倒交易的操纵市场行为罚没10亿余元；对何某某“封涨停”式操纵行为罚没2.84亿元；对彭某某开发使用程序化交易工具，通过连续买、申报撤单的操纵行为罚没4亿元。

　　——狠内幕交易。内幕交易是违法者偷看底的“不公平游戏”，严重损害普通投资者的公平交易权。2025年，我会组织开展击并购重组域内幕交易项执法行动，查办案件68起，着力构建规范有序的市场生态。查实某上市公司时任董事长陈某先后两次泄露内幕信息，致信息多向多层传播的违法“串案”，对相关人员计罚没9400余万元；对蒋某某等多人实施内幕交易的“窝案”，拟计罚没5亿元；对某投资公司实控人徐某某等多人利用内幕信息，跨境、跨市场实施违法交易的行为，计罚没3200余万元。

　　——整“股市黑嘴”。资本市场具有很强的信息敏感，信息扰乱信息传播秩序，影响市场稳定运行，击编造传播信息直是我会执法的。2025年，我会严厉击编排股市“小作文”等恶违法，查处相关案件19起。对“网络大V”金某某“帽子”操纵32只股票的违法行为，罚没8300余万元并市场禁入；及时处置某“财经大V”利用AI编造资本市场信息、自媒体账号炒作上市公司和金融机构不实信息等违法行为。

　　四、严管市场机构，倒逼归位尽责

　　——紧盯中介机构失守失职。部分中介机构审计、尽职调查“走过场”，个别机构甚至“同流污”配造假，严重背离立、客观、业立场。2025年，我会坚持严监严管，对66各类中介机构作出行政处罚，共计罚没6.02亿元，对严重违法的，坚决暂停或禁止从事证券服务业务，督促“各司其职、各尽其责”。对配造假的审计机构永拓所禁业，签字会计师终身市场禁入，并计罚没7500余万元；对保荐机构创投行、立财务顾问东海证券、律所竞天公诚等机构未勤勉尽责行为依法给予严惩。

　　——重罚私募基金违法违规。部分私募基金突破法律红线，违规募集、侵占挪用、利益输送等，严重侵害投资者权益，影响行业规范发展。2025年，我会严查重处私募基金违法违规行为，清除“害群之马”，涉嫌犯罪的依法移送公安机关。对瑞丰达、优策投资等私募机构挪用基金财产、报送信息等违法行为，给予顶格处罚，分别注销、撤销管理人登记，计罚没7600万元，并对实控人终身市场禁入，坚决立红线、明底线。

　　——严从业人员背信弃义。个别从业人员违背职业操守、信义义务，罔顾规底线，知法犯法，断送个人职业生涯，破坏行业秩序。2025年，我会始终坚持严查严处从业人员各类违法行为，资格罚与经济罚并重，持续净化执业生态。对某证券公司中层违规投资交易多只股票行为，罚没1.59亿元并市场禁入。对某证券公司总利用未公开信息交易、违规买股票行为，罚没1.35亿元并市场禁入。

　　五、化执法协作，夯实综惩

　　——织密立体追责“法网”。联司法机关，加强对造假、操纵市场等恶违法的协同击，多起案件刑事判决落地、民事赔偿到位，有力震慑违法行为。紫晶存储10名管全部获刑，刑期七年六个月；金通灵原实控人被判六年；东时尚实控人因操纵市场被判六年六个月，罚金1.7亿元；配北京文化、科融环境造假的注册会计师被判处实刑。金通灵、美尚生态、锦州港民事赔偿特别代表人诉讼取得重大进展，其中金通灵案4.3万名投资者获判赔计7.7亿余元。配华虹计通、赛为智能造假的三被判处承担民事赔偿责任。

　　——力好惩“组拳”。强化与财政、国资、金融监管等部门协作，共同施策，同向发力。联财政部查办紫天科技及审计机构北京亚泰系列违法行为，北京亚泰被暂停经营业务，注册会计师被吊销执业证书，“恶”被终身市场禁入，计罚没5000余万元。完善部际和央地协同处置机制，对财务造假案件调查中发现的三配造假线索，建立常态化移送通报机制，年内分批分步向相关地政府及部委通报移交869主体配造假线索，实现从个案处理转向常态化理，联手塑造良好市场生态。

　　——同题共答筑牢“制度堤”。联法印发关于严格公正执法司法 服务保障资本市场质量发展的指意见，动司法机关出台关于共同进证券期货监管域行政争议预与实质化解的座谈会纪要，解决实践中常见的难点问题，凝聚执法共识，实现依法行政和公正司法能叠加。联财政部发布证券期货违法行为“吹哨人”励工作规定，鼓励公众举报严重破坏证券期货市场秩序、危害金融安全和侵害投资者法权益的违法行为，弘扬公正担当的“吹哨人”文化。

　　下步，证监会将坚持以习近平新时代特社会主义思想为指，入学习贯彻党的二十届四中全会、中央经济工作会议和全国金融系统工作会议精，紧扣风险、强监管、促质量发展工作主线，依法从严击违法违规行为，着力提升监管执法能力和水平，切实维护投资者法权益，以质量执法护航资本市场质量发展。 海量资讯、解读，尽在财经APP

责任编辑：张乔松

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